Country risiko en metoaden fan syn evaluaasje

Útwreiding fan relaasjes fan ekonomyske romte bydraacht oan 'e opkomst fan risiko' s dy't besletten leit yn dizze saken yn in frjemd lân. Ynvestearders ynteressearre yn de optimale ferdieling fan middels, en in ûnbekende merk kin face in ynstabile politike bewâld, korrupsje, standerts en oare ûngeunstige eveneminten. Al dy faktoaren hawwe te krijen mei lân risiko.

definysje

Country risiko - dit is de driging fan de finansjele ferlies yn operaasjes dy't, yn ien of oare wize ferbûn mei ynternasjonale aktiviteiten. It wurdt bepaald troch de betingsten fan it lân syn ûntwikkeling en de mjitte fan harren ynfloed op de klanten, counterparties. Bygelyks, beheiningen op operaasjes mei in bûtenlânske faluta kin resultearje yn in fertraging fan de ferplichtings. Dizze bedriging is benammen wier foar lannen dêr't histoarysk hanthavene de convertibility fan 'e nasjonale faluta.

hiërargy

Country risiko bestiet út twa komponinten: it fermogen en de reewilligens om te betelje. Mei de earste ferbûne kommersjele ferliezen, en de twadde - It politike bewâld op it lân. Finansjele kosten kinne sawol op de state nivo (risiko fan insolvency) en op it bedriuw nivo. Under it twadde, it is begrepen dat der yn ekonomysk belied Steat kin beheine de oerdracht fan de haadstêd. Politike en country risiko 's fan ûnder oaren de mooglikheid fan ferliezen as gefolch fan de ynfloed fan adverse eksterne faktoaren yn de ynvestearrings fûnsen gebiet.

Metoaden fan analyse

Om te ferminderje finansjele ferliezen, mei help fan ferskillende techniken te beoardieljen de situaasje yn it lân. Analyze waard útfierd fuortendaliks foarôfgeand oan ynvestearrings fûnsen. As de risiko is heech, dan in projekt waard fertrage, itsij oan de wearde tafoege "bonus". Lykwols, metoaden foar de beoardieling fan lân risiko brûkt earder hie ien grutte nadeel: hja opgriljende de ynformaasje. Wa is de meast populêre metoade is it Delphi. Syn essinsje leit yn it feit dat de earste analysts binne it ûntwikkeljen fan in systeem fan yndikatoaren, en dan lûke saakkundigen dy't bepale it gewicht fan elk faktor foar in bepaald lân. It neidiel fan dizze oanpak is subjectivity fan skattings.

moderne metoaden

Country risiko yn it Westen analysearre de metoade fan de skoare. It is in kwantitative ferliking fan de wichtichste skaaimerken fan de ferskillende lannen en opheffen fan de dêrút yntegraal yndeks, dy't nimt yn oerweging alle kritearia en ranks de steat fan harren ynvestearrings oantreklikheid. Op sa'n metoade is boud Dútske beri index. It wurdt brûkt om te beoardieljen de ynvestearrings klimaat yn 45 lannen basearre op 15 kritearia mei ferskillende spesifike gewicht. Elts yndikator is tawiisd rating fan 0 oant 4. It heger de skoare, wat heger de winst potinsjele ynvestearder.

Fortune en The Economist útfierd in analyze fan it lân risiko 's yn East- en Sintraal-Jeropa ûnder de ferienfâldige proseduere, dêr't de klam leit op it takomstperspektyf foar de merk herfoarmingen. It belang fan de resultaten bepaald troch it feit dat de effektive ynvestearring fan haadstêd is ôfhinklik fan de yntinsiteit fan de herfoarmingen yn de lannen.

Portfolio ynvestearders wurde ek mei help fan spesjale kredyt wurdearrings op grûn dêrfan selektearret de optimale foarwerp foar ynvestearrings. Oan de basis fan 'e metoade ûntwikkele troch it tydskrift Europa, twa kear jiers, evaluearret de betrouberens fan' e wrâld.

faktoaren

It kreëarjen fan in geunstige ynvestearrings klimaat is in wichtige betingst foar ekonomyske groei. Aktive haadstêd inflows (bygelyks, Ruslân) hindere troch faktoaren lykas:

1. Gebrek fan in stabile juridysk kader.
2. De groei fan de sosjale spanning as gefolch fan de konstante efterútgong fan it materiaal situaasje fan de befolking.
3. Separatistyske fiellen, dy't plakfine yn guon regio fan Ruslân.
4. Korrupsje yn guon gebieten.
5. Poor ynfrastruktuer - meast benammen ferfier, kommunikaasje, telekommunikaasje, hotel tsjinst.

types

Lân en regionale risiko 's ûnder oare bedrigings sa as:

1. It net werkenne de skulden of syn takomstige ûnderhâld.

2. Revision fan de ôflossing betingsten: de jildsjitter sil krije minder jild, omdat it Borrower is der yn slagge om te ferminderjen tariven. As de kontraktuele skulden refinanční waard earstoan kompensearre troch strafskoppen, de gefolgen foar it ynvestearder binne deselde as yn it gefal fan net-betelling.

3. Yn it gefal fan rescheduling fan skulden binne der twa mooglike senario:

• omfang fan de útkearings oan it haadstimburo bedrach fan de fermindere part fan 'e skuld is skreaun off;
• as it Borrower siket in fertraging yn de útkearing, it taryf sil net feroarje.

4. It ûnderbrekking fan betelling foar technyske redenen fan in tydlike natuer. De skuldeasker moat net yn bestân dat it Borrower sil neikomt syn ferplichtings. De rinte yn dit gefal is itselde.

5. Currency beheining, doe't it lân mist bûtenlânske faluta, oplizze limiten op oerstappen fan fûnsen bûtenlân. Op de steat nivo, dizze driging wurdt omfoarme ta in risiko fan steuring fan de skulden tsjinst.

evaluaasje

Country risiko premium wurdt bepaald troch de opbringst fan de oerheid obligaasjes fan ien lân en oare skulden oan deselde perioade fan jildichheid. Oangeande Ruslân, de sterke delgong waarnommen yn 1998. Dan it risiko ferhege hurder as de preemje foar it. Dat is, ynvestearders hawwe net allinne ûntbruts betroubere ynformaasje, mar de merken waarden rjochte op 'e wurdearrings fan' e wrâld syn ynstânsjes, dy't mist de feroarings yn de ekonomyske en politike faktoaren. De earste krisis barde in pear dagen foarôfgeand oan de standert yn 1998, en fuort dêrnei is.

country risiko nivo sterk beynfloedet de banken, waans aktiviteiten wurde direkt ferbân mei bûtenlânske ekonomyske relaasjes. Op sa'n bedriging beynfloede troch ferskate faktoaren. Alle se moatte rekken hâlden wurde doe't it analysearjen fan de situaasje yn in bepaalde regio.

Russian country risiko

Agency Moody 's Investor Service ferlege de wurdearring fan' e Russyske Federaasje nei it spekulatyf. As Standard & Poor 's en Fitch te beoardieljen it preparedness te beteljen út skulden, MIS achtet folsleinens fan betellingen yn it gefal fan in standert ad. Saakkundigen tinke dat de ierdske negatyf evaluaasje fanwege politike redenen. Neffens Agency prognoazes, de útstream fan haadstêd yn it rinnende jier sil oprinne oant 272 miljard dollar, it BNP sakje sil troch 8,5%, wylst ynflaasje fersneld nei 15%. Mar de Finance Ministearje beweare dat Russysk feilich ûnderfûn in sterke shock - a 50 prosint ferfal yn oaljeprizen. En omdat it lân risiko ynstânsjes sterk overschat. Boeking ynternasjonale reserves, dy't heger as de steatsskuld. Ek is der in aktuele account oerskot. Dy foardielen Agency net beskôgje. Mar de punten waarden ynsteld basearre op it feit dat Ruslân krije kinne nije sanksjes fanwegen de ûnfoarspelber ûntwikkeling fan de foarfallen yn Oekraïne.

effekten

Beoardieling fan country risiko, oan 'e iene kant, genôch. Eksterne kapitaalmerken foar Ruslân is werklik sletten. downgrade effekt op de kosten fan borrowing foar it lân. It is hast maklik. Mar saakkundigen soargen dat sa'n globale wurdearring Agency soe twinge jild te resetten harren ynvestearrings yn Ruslân. En sels nei it stabilisaasje fan de situaasje is dat net wierskynlik om fluch werom de haadstêd nei it lân. De twadde bedriging is dat jildsjitters sille freegjen betiid ferlossing fan Eurobonds. downgrade waard ferklearring dêrfoar leit yn de merk yn de foarm fan koarte-termyn en leech springe yn de dollar oan in skaaimerk fan 64 roebel.

De banking sektor ek lijen

De downgrade late ta in efterútgong fan Moskou ynvestearrings oanlûkingskrêft fan Sint Petersburch en 13 regio. De soevereine wurdearring fan de haadstêd en de Leningrad streek wie op it nivo fan "Ba1". Dat is heger as yn Bashkortostan, Tatarstan, Samara, Nizjni Novgorod, Belgorod en oare regio. De Outlook bliuwt negatyf foar dizze regio. Boppedat, de Russyske lân risiko ynfloed op kredytynstellingen. Wurdearrings fan lange-termyn fynplakken fan Sberbank en VTB yn Roubles werombrocht nei "Baa3" en "Ba1", en yn bûtenlânske faluta - mei "Ba1" en "Ba2" mei in von negative feroarings. Itselde situaasje wurdt waarnommen yn 'e "Alfa-Bank", "Gazprombank" en "Rosselkhozbank".

konklúzje

Country risiko is foarme op grûn fan in grut oantal eksterne en ynterne faktoaren dy't fan ynfloed binne op de attraksje steat en ynvestearrings. Sokke bedrigings binne mear typysk foar regio dêr't der beheinings op faluta convertibility. Yn dy lannen is der altyd in muntienheid, en dragen it risiko fan de folsleine útfal fan de weromjefte fan 'e skulden. Dêrom, foardat ynvestearjen middels nedich te fieren in yngeande analyze fan de eksterne en ynterne faktoaren. Global wurdearring ynstânsjes jierliks publisearje harren beoardieling fan ynvestearringsprogramma oantreklikens fan it lân.