Finansjeel ynstruminten binne ... Finansjeel ynstruminten fan finansjeel belied Securities

De wrâld finansjeel merk is in komplekse oplieding, dy't yn in protte respekt foar syn eigen wetten en ûntwikkelingsprinsipes is. Dochs binne guon fan har fundamental funksjes al lang studearre en brocht oan in mienskiplike nammen. Finale ynstruminten binne gjin útsûndering. Dit is in echte dokumint of in offisjeel registreare elektroanyske foarm, dy't in soarte fan juridyske oerienkomst konsolidearje kin.

In wat ferskillende term wurdt yn 'e ekonomyske wittenskip oannaam. Dus, neffens him, finansjele ynstruminten - is in kontrakt dat soarget foar de oprjochting fan in finansjele besit om ien fan syn kanten, en ek finansjele ferplichtings (eigen fermogen ynstrumint) - de oare partij. Se kinne beide juridyske entiteën en partikulieren wêze.

Wat is wat?

It konsept fan har is hiel ferskillend. It is algemien akseptearre dat finansjele ynstruminten binne:

• Finansjele asset. Dit is hoe jild wurdt neamd, it rjocht om se te ferwachtsjen yn guon situaasjes, lykas it oanbieden fan in ynnimmensinstrument of in inkele finansjele ynstrumint.
• Finansjele ferantwurding. Dêrom is de saneamde contract, wêryn ien partij it finansjeel fermogen fan in oare dielnimmer nedich is.
• Equityinstrument. Dit is ek in kontrakt dy't it rjocht jout om diel fan 'e organisaasjes fan' e organisaasje te krijen.

Basisbegripen

Under IFRS (IAS) 32, nei de aktiva binne allegear te krijen by it bedriuw syn cash bûtenlânske faluta, hannel receivables, ynvestearrings en wissichheden. De ferplichtingen befetsje bydragen oan betellingen fan leveransiers, lykas alle oare soarten fan sokke skuld. It bedriuw moat it bestean fan syn fermogen en ferantwurdingen allinich as it ien fan 'e partijen is foar it kontrakt (finansjele ynstrumint) te erkennen.

Al dizze basale finansjele ynstruminten wurde allinnich weardefolle wearde. As regel erkennt er de wearde fan 'e fertsjinste asset of de ferplichting fan' e bedriuw.

Oer fair value

Hoe kinne de grutte fan dizze wearde as objektyf as mooglik bepaald wurde? Om dit te meitsjen wurdt de kosten fan sokke transaksjes brûkt, dy't oare partijen reagearje om goed te bewurkjen fan 'e merkferplichtingen en de wearde fan' e bedriuw. De bêste en maklikste manier is om de priis fan finansjele middels yn 'e frije merk te brûken.

Wat as ik dizze opsje net haw? Yn dit gefal moat men ien fan 'e algemien akseptearre evaluaasjemetoaden brûke. Har gewoane essens is itselde: twa partijen binne ynteressearre yn in ferlykbere transaksje, wêrnei't de mooglike wearde berekkene is.

Ek jout foar it brûken fan merk ynformaasje fan tredden, dy't hawwe koartlyn makke ferlykbere deals of wienen ynteressearre yn harren, makke in objektive analyze fan redusearre jildstreamen. It is wichtich om in gaadlike modelle te brûken foar it bepalen fan 'e priis fan opsjes, om't oars de merk foar derivative finansjele ynstruminten net in wier objektyf aktive wearde foarmje kinne.

Klassifikaasje fan finansjele middels

Om alle folgjende beoardielen te ferienfâldigjen (as it nedich is) wurde alle identifisearre asserts neffens it neikommende skema klassifisearre:

• Assets dy't mjitten wurde basearre op de beoardieling.
• Alle ynvestearrings dy't oant folslein weromboulingsbeskerming ferplicht moatte moatte wurde.
• Ynkommende akkounts en alle útsûnderlike lieningen by it bedriuw.
• Alle beskikbere finansjele middels dy't op it stuit beskikber binne binne te keap.

Litte wy allegear plakken yn detail mear beskôgje.

Kredite en fermogen

En lieningen en receivables belûke de oerdracht fan guod of it netto cash de skuldner, op betingst dat de lêste net wolle Resell de skulden oan tredden. Har evaluaasje wurdt op 'e amortisearre kosten útfierd.

Dit betsjut de priis fan in finansjele ynstrumint, wêrfan't it bedrach fan skuld ferwurke is of it skriuwen fan ferkearde skuld (folslein of diels) makke is. Meastentiids wurdt it berekkene mei it effektyf rintetaryf, om't it foldwaande foldwaande is om de wearde fan in asset te bepalen, ek as de lêste diels ôfskaft wurdt.

Dat makket finansjele ynstruminten effisjinter, en har akwisysje is mear profitabel foar de ynvestearder fan 'e bedriuwen.

Assets foar ferkocht

Alle fergoedings dy't kin bepaald wurde op jildwearde en foar hannel hâlden wurde kinne wurde as folgjend klassifisearre:

• Ferwachte foar it doel fan in reverse ferkeap op 'e koarte termyn.
• As se diel binne fan wat finansjeel portfolio, dat wer op 'e koarte termyn wer foar te keap is.
• As de asset in produksjehûs is.

Obligaasjes en regels foar har gebrûk

Gjin organisaasje hat it rjocht om finansjele ynstruminten yn te gean of yn te rûnjen yn in kategory dy't beoardiele is op jildwearde. En dit jildt foar de folsleine perioade fan eigendom fan it ynstrumint of op 'e tiid fan syn frijlitting.

As wy prate oer ynvestearringen dy't holden wurde oant se weromgean binne, wurde se ferantwurde mei fêste peman, en ek harren rjochting. Dit jildt allinich foar de ynvestearrings dy't de organisaasje net allinich stevich ynsette foar, mar ek fêst te hâlden. Oan 'e wei kinne ek skuldfeilen, dy't in variable fariant hawwe, kinne ek by dizze kategory hearre.

Belang om te hâlden

It wurdt likegoed weardefolle as de asses wurde krigen, en by elke rapportedaget. En de bedoeling om aktives te hâlden wurdt evaluearre troch folle stringende kritearia, as we it fergelykje mei de bedoeling om se op it stuit te ferkeapjen. It feit is dat alle organisaasjes dy't oars dogge dwakken oer de advisabelens fan 'e lange termyn gearwurking mei harren, en dus kinne se automatysk as ûnbidige klanten beskôgje.

Al dit kin liede ta de formaasje fan in spesjaal strafskopportfolio, alle ynvestearringen wêrfan it bedriuw hanthavenje moat oant se folslein weromgean wurde. Alle oare saakkundigen binne strang ferbean út it tapassen fan 'e definiearjen fan "held-to-maturity", en de beheining kin fuortendaliks útwreide wurde nei trije jier nei oankeap. As it bedriuw al sa ynstrumint fan 'e finansjele merk hat, moatte se oerdroegen wurde yn' e kategory dy't mei juste wearde ferkocht is mei it rjocht fan folgjende ferkeap.

It profitearjen of ferlies dat ûntstien is as gefolch fan soksoarte aksjes, moat fuortendaliks rekken holden wurde yn 'e aktiva. Pas nei (!) It ein fan 'e ferbeide perioade hat de organisaasje it rjocht om sels ynvestearrings of oare fûnsen it konsept fan' hanthavenjen oant 'fereale' te jaan. Yn ienfâldige put, in unôfhinklike evaluaasje fan finansjele ynstruminten wurdt net yn dit gefal útfierd. Yn gefal fan ferwûnings kinne penalties op 'e bedoeling yntsjinne wurde.

Se kinne harsels yn in folslein ferbaartsjen op produksje ynvestearje, lykas ek yn oare maatregels, dy't yn gefal fan gebrûk de ekonomyske posysje fan it bedriuw serieus ferriede.

Hokker finansjele ynstruminten kinne oanwêzich wurde as it ferkeapjen foar ferkeap by jildwearde?

Yn dat gefal binne de finansjele ynstruminten fan 'e finansjele merk alle folgjende begripen en definysjes:

• Alle ferplichtingen fan 'e derivative foarm, dy't net sûnder omstannichheden brûkt wurde as in hedgingynstrumint.
• As se nommen binne om feilen of oare fergoedings te leverjen yn 't gefal dat de lêste wurde krigen op betingst fan "koarte" posysjes.
• As se nommen wiene mei de bedoeling om te keapjen yn 'e nocht fan' e takomst.
• Alle ferplichtingen dy't allinnich brûkt wurde kinne yn feriening mei elkoar. Dêrnjonken is bewiis nedich dat de organisaasje har yn it ferline al brûkt hat, en as resultaat fan sokke aksjes hat it in geweld makke.

Alle ferplichtingen dy't hâlden wurde om te hâlden foar hanneljen fan beoardieling moatte fuortendaliks ferskine yn 'e takomst, wannear't alle bedriuwen en ferlies fan' e bedriuwen foar in bepaalde perioade berekkene wurde. Alle oare finansjele ynstruminten fan 'e finansjele merk kinne wurde mei amortisearre kosten gemocht, mei útsûndering fan ien punt. Dit ferwachtet oan dy ferplichtingen dy't ûntstiene as de finansjele asset net erkend wurde kin as "ferkeapjen op jildwearde", en it moat brûkt wurde yn 'e takomst.

Yn dat gefal moat sokke ferplichting befetsje wurde ûnder de folgjende betingsten:

• As it in kolleksje fan rjochten en ferplichtingen is dat de organisaasje behannele is fan 'e eardere eigner, earder gemocht op' e amortisearre kosten.
• As eardere waard it weardefolle wearde bewarre, mar waard op guon ûnderskate termen oerbrocht nei de organisaasje.
• As de ferplichting in kontrakt is mei de bank foar in liening op belang, dat ûnder de merk stiet.

Yn dat gefal moat it evaluearre wurde neffens de heechste wearde fan 'e neikommende indikaasjes:

• It bedrach dat yn strikens oerienkomt mei IAS 37 "Estimated liabilities, contingent liabilities and contingent assets".
• It yn it earstoan erkende bedrach fan 'e faire priis, sels mei it rekkenjen fan de earder ôfteande weardefolle wearde.

Klassifikaasje fan it konsept

Tsjintwurdich sizze ekonomyen dat alle finansjele ynstruminten ferdield wurde kinne yn krekt twa grutte kategoryen. Yn it earste gefal, dizze dokuminten moatte wurde basearre op wiere haadstêd, jaan besit fan in aktiva (blok, bygelyks), of oars fertsjintwurdigjen ferplichtings fan iene bedriuw oer in oar. Yn dit gefal wurde bondels útjûn. Dochs binne se faak allegear yn in inkele kontekst beskôge, lykas finansjele merkten en finansjele ynstruminten yn dizze respect binne praktysk net ferdield.

Elke soart tool is benammen te besjen yn 't ramt fan in "ienheid" fan jild-kapital. En elk elemint hat syn eigen unike funksjes, struktuer en betingsten fan gebrûk. It is har breed ferskaat dat de rappe beweging fan kapital yn 'e wrâld finansjeel merk en har fierdere ûntwikkeling garandearret. De ôfrûne jierren makket de merk fan finansjele ynstruminten it aktyf te ûntwikkeljen, de mear belangrike ferkeaplike rjochtingen binne iepen foar produzenten yn Súd-Aazje.

En no litte wy sjen nei ien fan 'e types fan weardepapieren, dy't ûnder mear it begryp "finansjele ynstruminten". Dit binne oandielen. Der binne ienfâldige en privilegearre farianten fan har.

Gemeentlike oandielen

Se net allinne jouwe it rjocht om te stimmen yn it bedriuw, mar ek tastean de hâlder te ûntfangen in diel fan winst út de hiele organisaasje. Fansels is dizze ferskaat net allinnich de meast wiidferspraat yn 'e folsleine finansjele merk, mar ek de meast nijsgjirrige foar ynvestearders. Sokke weardepapieren binne in stabile en universele tool, en dus wurdt de formaasje fan har wearde beynfloede troch gewoane marktfaktoren. Alle aktesmerken jouwe net allinich har direkt te keapjen, mar ek profitearje troch de tsjinsten fan brokers of broker bedriuwen te brûken.

Guon foardielen wurde allinich oanbean troch dizze finansjele ynstruminten fan finansjeel belied. Bygelyks it rjocht om te stimmen, dêr't in soad mei in soad ferkeard behannele wurde, jout lobbyjen foar it befoarderjen fan har kandidaten nei it bestjoer fan it bedriuw, en dit is in ekstra wichtich ark net allinich foar de ekonomy, mar foar polityk.

Under oaren is de grutte fan dividenden op klassike oandielen direkt ôfhinklik fan de profitabiliteit fan it bedriuw. Súksesfol ynvestearret, jo krije net allinich winske leverage, mar ek in hege winst. Fansels ferjit net oer it groei fan har direkte wearde. Dit bart as de ekonomyske steat fan it bedriuw dramatysk ferbettere. De kosten fan gewoane oandielen kinne lykwols ek skerpe wurde, wat liedt ta ferlies fan ynvestearders.

Preference shares

Dit is in klasse fan weardepapen dy't elke rjochten leveret om dividenden en profiten fan ferkeap te ûntfangen. Boppedat krije harren eigeners dividenden rapper as holders fan gewoane oandielen. Tagelyk moat men net ferjitte dat stimmberjochten fan holders fan dizze soarte fan weardeposten net binne, en dus kinne se net direkte ynfloed hawwe op it behear fan it bedriuw. Dit binne finansjele ynstruminten fan finansjeel belied, dy't in hiel beheind oanbod fan echte applikaasjes hawwe.

Yn 't algemien hinget de krekte list fan de foardielen dat privilegearre oandielen oanbelanget hinget krekt op' e skaaimerken fan in bepaald bedriuw. De eigentlike essinsje fan dizze soart finansjele ynstruminten is dat dizze oandielen kombinearje de skaaimerken fan skulddokuminten (lykas bygelyks yn 't gefal fan bondels, in fêste persintaazje dividenden), en ek eigendomens. De lêstneamste omstannig jout oan dat dizze soarten finansjele ynstruminten jo jo ynkomsten ek krije fanwegen de merk groei yn 'e wearde fan' e oandielen sels, dy't sels net ferkocht wurde moatte.

Fansels hawwe se har foardielen en neidielen. It foardiel is it útwreide rjocht om winst en dividenden te krijen. Boppedat hawwe jo gjin stimming, en de wearde fan foarkommende partijen groeit folle stadiger as de priis fan gewoane dielen.

Sa binne finansjele ynstruminten in krêftich ark as sawol as profitulearjen en foar ynfloed op bedriuwen.