De waach haadstêd merk. Venture Enterprise. finansjele ynvestearrings

Hiel faak bart it dat in persoan of groep fan minsken foar in lange tiid wurke op guon produkt of tsjinst, prachtige gedachte út saaklike model, in bedriuwsplan en binne ree om ferdjipje jo holle yn it wurk. Mar wêr om in genôch initial haadstêd? De fragen kinne helpe in opstarten venture kapitaalmerken ynvestearrings. Wat is it?

Wat is in privee equity fûns?

Private equity fund neamd intermediaries dy't ynvestearje yn de haadstêd fan de ferskillende ynvestearders eigen partikuliere bedriuwen (dws bedriuwen net fermeld op 'e foarried merken - binne net iepenbier). Venture haadstêd fund - it is ek privee kapitaal, dat wurdt ynvestearre yn bedriuwen yn 'e earste fazen fan ûntwikkeling. Lykwols, om ûnderskied te meitsjen tusken sokke konsepten as finansjeel ynvestearrings mien eigen fermogen, waach kapitaal, yn 'e praktyk is it hiel dreech, dus it is faak tusken dizze termen definiearje. Dochs der is in lichte ferskil - it leit yn it feit dat venture haadstêd ynvestearrings middels dwaande mei ynvestearrings allinnich yn start-up saken.

Regeljouwing op de wetlike nivo

Venture haadstêd ynvestearrings yn Ruslân wurde regele troch de wet op mienskiplike ynvestearrings, bedriuwslibben en fan wjerskanten fûnsen. De wet hat ynfierd sa'n definysje as "venture haadstêd Ynvestearringsfûns." De skriuwers fan it projekt hawwe ûntwikkele in wetjouwend ramt foar it skeppen fan in ynfrastruktuer fan venture haadstêd ynvestearringen fûnsen, dy't bydroegen hawwe oan 'e ûntwikkeling fan ynvestearringsprojekten foar ferskate bedriuwen.

Venture ynvestearringen yn oare lannen

Yn feite, foarbylden fan sa'n ding as venture ynvestearringen fûnsen, definearre oan de wetlike nivo, nogal wat. Lykwols, de aktiviteiten fan sokke organisaasjes yn in protte ûntwikkele lannen is hiel útsprutsen en ûntwikkele foar tsientallen jierren. Yn de Feriene Steaten oan it begjin fan 'e twa tûzenste syn venture kapitalistyke hawwe ynvestearre yn ferskate projekten hast ien hûndert miljard dollar. Finansiere bedriuwen goed foar hast tweintich persint fan it totaal oantal iepenbiere Amerikaanske bedriuwen, mear as tritich persint fan de merkwearde fan alve prosint fan alle ferkeap, trettjin persint fan de winst fan de iepenbiere korporaasjes yn 'e Feriene Steaten. Sa't bliken docht, venture ynvestearringen fûnsen spylje in wichtige rol yn 'e Amerikaanske ekonomy.

Europeeske merk is twadde allinne foar de US foar ûntwikkeling. Waach Enterprise yn de EU is ek hiel gewoan. Yn it bysûnder, tsien persint fan it totale bedrach fan ynvestearrings is krekt ynvestearrings yn start-up saken.

Wat is venture haadstêd fûns?

Venture fund neamd finansjele ynvestearrings (ynvestearrings) yn de organisaasje fan de besletten type (Corporate of fan wjerskanten), de strukturele komponint fan it fermogen dêr't net wichtige beheinings binne oplein. Depositors fan it fûns kin allinnich wêze juridyske entiteiten. asset management Company (AMC) is dwaande streekrjocht yn it fûns fermogen, it bedriuw jout in betrouber hoeder fan harren opslach. Yn it bysûnder, venture haadstêd ynvestearrings binne bedoeld net allinnich foar de finansiering fan tanimmende bedriuwen, mar ek foar de útfiering fan de regelingen foar eigendom behear.

It begryp venture haadstêd

Venture haadstêd, yn tsjinstelling ta populêre leauwen, spilet op 'e fraach fan de bekostiging fan it basisûnderwiis lytse rol. In grut oandiel fan alle waach haadstêd ynvestearrings dy't rjochte binne op ûntwikkeling projekten oarspronklik finansierd troch de publike middels. Haadstêd spilet in wichtiger rol al yn 'e folgjende poadium, dat is, yn in tiid doe't ynnovaasjes wurde commercialized. Ynvestearjen yn start-up projekten is gjin "lang" jild - yn 'e sin dat dizze middels binne finansiering it bedriuw allinnich oant sa'n tiid as se net krije genôch creditworthiness ferbûn wêze op' e foarried merk of ferkocht oan grutte korporaasjes (strategyske ynvestearders). De normale term foar venture ynvestearrings is trije oant fiif jier, en yn seldsume gefallen kin berikke acht jier.

Betingsten foar ynvestearrings start-ups

Niche foar venture haadstêd ynvestearringen der omdat de haadstêd merk hat in frijwat komplisearre struktuer. Kommersjele banken binne beheind yn finansiering start-ups, se sil net by steat wêze om te fergrutsjen rinte tariven nei in nivo dat soe kompensearje foar de risiko 's fan jonge bedriuwen. Boppedat, it lien haadstêd - in tige minne wize te finansieren groeiende jonge bedriuwen, as der risiko fan insolvency, respektivelik, de banken kinne foarsjen krediten yn de hichte fan collateralized. Mar it eigendom fan de krekt oprjochte bedriuw is meastentiids net genôch. Subsydzje is út 'e grutte portefúljehâlder ynvestearders (ynvestearrings en pensjoenfûnsen), en ek fan' e kant fan 'e stock merk is beskikber allinne folwoeksen en grutte bedriuwen. venture haadstêd ynvestearringen middels krekt folje dit gat - tusken de ferskillende boarnen fan finansiering ynnovaasje en de banking sektor.

Ynkommen venture fûnsen - wêr komt it wei?

Ynvestearringen fûnsen, pensjoenfûnsen en universiteit endowments, fersekeringsmaatskippijen - de wichtichste boarnen fan fûnsen, dy't foarmje venture haadstêd ynvestearrings. In lyts diel fan Finânsjes moatte ynvestearje yn risikofolle ynvestearrings. De ekonomy fan de ûntwikkele lannen en de ûntwikkeling is direkt ôfhinklik fan 'e ynvestearrings proses, dat besibbe is mei bepaalde risiko' s. De ferwachte ynkomsten út sokke ynvestearrings is tusken de tritich oant fjirtich prosint per annum.

Wannear't kiezen fan in fûns fan venture ynvestearrings wurde laat troch in tal yndikatoaren, dy't ûnder mear projekten finansiere út dit fûns, past súkses en reputaasje fan managers en administraasje. Lykwols, de ynstream fan jild liedt ta in gebrek oan profesjonele en betûfte leden, en ek tanommen druk op ûndernimmers mei de eask om te soargjen foar in goed resultaat yn de koarte termyn. Dy faktoaren binne oarsaken fan ferpleatsing belang fan venture haadstêd ynvestearringen fûnsen nei de finansiering fan grutte en middelgrutte bedriuwen yn de lettere stadia, om't it jout minder risiko en flugger tiid. Lykwols, venture haadstêd fûnsen finansiering startups berikke de heechste profitability fan harren ynvestearringen benammen te tankjen oan de goed tocht-out ynvestearrings strategy, ferskillende manieren fan strukturearjen transaksjes, en, fansels, risiko diversifikaasje.

Wat strategy wurdt brûkt VCS?

Strategyske besluten oer de seleksje fan projekten foar fierdere ynvestearrings binne krúsjaal. Allinnich minder as ien persint fan de beskôging yn 'e earste fazen fan projekt berikke direkte ynvestearringen. Njoggentich persint fan alle útstellen wurde ôfwiisd hast fuortendaliks, en de oerbleaune tsien binne ûnderwurpen oan djippe analyze. Fan harren en kies de lokkigen dy't krije de langverwachte ynvestearrings. Projekten dy't kânsryk en ûnthjit, binne net de ienige doelstellings foar venture ynvestearders. Yn feite, fûnsen fan fûnsen faak ynvestearje yn groeiende en ûntwikkeljen fjild, dêr't de kompetysje is noch ûnfoldwaande. Neffens statistyk, yn 'e iere jierren tachtich, it grutte oanpart fan ynvestearrings kanalisearre yn de enerzjy yndustry yn' e mids jierren njoggentich - yn 'e produksje fan technology, en yn it jier it wichtichste jildstreamen binne yn ynternet bedriuw. De basis patroan - de waach haadstêd rjochtsje oan it hurd groeiende regio.

De myte fan de waach haadstêd

In mienskiplike misfetting is dat de waach ûndernimming hâldt him dwaande mei de seleksje fan kânsrike bedriuwen dy't hawwe de potinsje om werom te kearen nei de merk lieders. Faak is it net. Op it toaniel fan it flugge groei fan de sektor fan 'e ekonomy, in protte start-up bedriuwen ek yntinsyf ûntwikkele. Allinne yn de berneskuon, doe't de konkurrinsje krijt hegere, de winners en ferliezers wurde hieltyd dúdlik. Lykwols, befoege venture capitalist hie al lit it lichem fan de ynvestearring projekt. Sa is it perfoarst net nedich om te kiezen it bedriuw, dat sil wêze winners yn de lange-termyn konkurrinsjefoardiel. It is genôch te finen in bedriuw dat foldocht oan de opkommende fraach en groeiende mei de merk, en op syn tiid werom te lûken de oarspronklike ynvestearrings. Faak, venture ynvestearringen fûnsen foar te kommen stilsteand merksegminten, likegoed as dy sektoaren dy't net sjen litte mooglikheden foar groei.

Wa is in waach capitalist?

Yn de klassike sin fan de waach capitalist hjit de man, dy't net allinne finânsjes De ûntwikkelingsgebieten bedriuw, mar draacht ek by oan harren kosten fan syn direkte en aktive partisipaasje. It is belutsen by de Rie fan proses, mei help fan de ûnderfinings yn oare projekten en algemiene kennis fan de sektoaren fan de ekonomy, lûkt adviseurs, Auditors, Bankers, dws bydraacht oan de fûleinige aktiviteit fan 'e ûndernimming.

Proper strukturearjen fan transaksjes

Opsjes foar ferwurkjen transaksjes kin hiel soad. Lykwols, der is in patroan: de transaksje moat strukturearre op sa'n wize as te tastean waach haadstêd fund de kâns om safolle ynkomsten oft it bedriuw sil wêze súksesfol, en safolle as mooglik te fersekerje dat tsjin ferlies as gefolch fan it ynstoarten. Terms of transaksjes altyd bepalings befetsje dy't regulearjen de beskerming fûns. As it projekt is slagge, dêr kin nedich foar ekstra finansiering, en it fûns sil keapje nije oandielen oan de priis fan 'e earste finansiering. Boppedat, yn in deal lein en Agency kosten, dy't ûnder oare de kosten fan oerwinnen konflikten fan ynteresse, likegoed as direkte ferliezen. Effektive metoaden fan strukturearjen transaksjes kinne ferminderjen dy kosten. Meastentiids Dit wurdt dien mei de partisipaasje fan behear yn it bedriuw, de partisipaasje fan waach kapitalistyke yn it behear en tafersjoch, opfierd finansiering.

De bêste jild ynvestearje

In typysk ynstrumint foar sokke ferskynsels as finansjele ynvestearrings, beskôge convertible foarkar oandielen. Dy oandielen yn de tiid fan ôfslach fan de ynvestearrings projekt wurdt omsetten yn de meast foarkommende en wurde ferkocht oan strategyske ynvestearders (grutte korporaasjes) of yn 'e stock merken. Dit tool jout ynvestearders mei goede fersekering, as it bedriuw net slagget, lykas yn dit gefal, dat lêste is ferplichte om jild werom it folsleine bedrach fan ynvestearre jild nei hâlders fan foarkar oandielen.

it belang fan diversifikaasje

Any venture capital fund Hy wol te ferminderjen it risiko fia diversifikaasje. Dat betsjut dat de finansiering proses luts ferskate fûneminten, ien dêrfan is in liedende en de rest lykje te co-ynvestearders rjochten. It is seldsum as der in fûns finansiere troch it bedriuw as gehiel. Belutsenens fan tredde partij partners kinne jo diversifiëren ynvestearrings, dy't ferleget de risiko 's.