IRR berekkening. IRR: definysje, foarbylden fan formule en

De ynterne snelheid fan werom (IRR / IRR) is in tige wichtige yndikator fan de investor. IRR berekkening lit sjen wat minimum persintaazje berekkening kin wurde ferwurke yn de berekkening fan 'e effektiviteit fan' e yntervinsjes, en de netto hjoeddeiske wearde (NPV) fan it projekt moat wêze gelyk oan 0.

Net Present Wearde (NPV)

Sûnder it fêststellen fan de wearde fan NPV berekkening fan it projekt IRR fan ynvestearrings is ûnmooglik. Dy yndikator is de som fan de hjoeddeiske wearde fan elk fan 'e tiden fan ynvestearringsprogramma aktiviteiten. De klassike formule fan de yndikator is as folget:

TTS PP = Σ _k / (1 + p) ^q, wêr:

• NPV - netto hjoeddeiske wearde;
• PP - rige útkearingen;
• p - rate berekkening;
• nei - perioade nûmer.

PP _k / (1 + p) ^k - is de aktuele wearde yn in bepaalde perioade, en 1 / (1 + p) ^k - discounting faktor foar in bepaalde perioade. Rige útkearingen berekkene as it ferskil tusken betellingsbalâns en Receipts.

discounting

De koarting faktoaren wjerspegelje de echte wearde fan ien munt takomst betellingen. Reduced Koëffisjint betsjut in groei fan belang berekkening en ferminderjen de kosten.

De koarting faktor kin wurde fertsjintwurdige troch twa formules:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) ^-n wêr:

• PD - discount faktor
• n - nûmer fan de perioade;
• p - it persintaazje berekkenjen.

hjoeddeiske wearde

Dizze yndeks kin berekkene troch fermannichfâldigjen de koarting faktor foar it ferskil tusken ynkomsten en kosten. Hjirûnder is in foarbyld fan it berekkenjen fan de hjoeddeiske wearde foar de fiif perioaden doe't it berekkenjen persintaazje fan 5% en betellingsferkear yn it bedrach fan 10 tûzen euro elk.

TC1 = 10.000 / 1,05 = 9523,81 euro.

TC2 = 10 000 / 1,05 / 1,05 = 9070,3 euro.

TC3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638,38 euro.

TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82270,3 euro.

TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835,26 euro.

Sa't jo sjen kinne, alle jierren de koarting faktor nimt ta, en de hjoeddeiske bedrach wurdt werombrocht. Dit betsjut dat as it bedriuw moat kieze tusken de twa transaksjes, dan moatte kieze dyjinge neffens dêr't de middels sil gean nei it bedriuw syn bankrekken sa gau as mooglik.

Ynterne rinte of werom

IRR berekkening kin dien wurde troch it oanbringen fan alles fan de boppesteande gegevens. De kanonike foarm fan 'e formule foar it berekkenjen fan de folgjende yndeks:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^k, wêrby't:

• IRR - ynterne rinte fan werom;
• K - de kommende perioade.

Sjoen fan 'e formule, de netto wearde yn dit gefal moat wêze gelyk oan 0. lykwols, dy wize fan berekkening IRR is net altyd effektyf. Sûnder in finansjele rekkenmasine om te bepalen dat kin net wêze, as de ynvestearring projekt sil ûnder mear as trije perioaden. Yn dit gefal, it soe wêze passend te brûke de folgjende metoade:

Gni = R _m + p _kn * (TTS _m / P _TTS) wêrby't:

• IRR - Ynterne Rate;
• KP _m - lytsere persintaazje berekkening;
• P _kn - it ferskil tusken de hege en legere rinte tariven;
• TTS _m - netto hjoeddeiske wearde krigen troch de berekkening op tariven;
• P _Zomba - de absolute ferskil yn de aktuele wearde.

Sa't bliken docht út 'e formule foar it berekkenjen fan de IRR moat fine de netto hjoeddeiske wearde om twa ferskillende persintaazje fan berekkening. Dêrby moat betocht dat dy ferskillen moatte net grut. Maksimum - 5 prosint, mar it is rekommandearre om nim de bets mei de minst mooglike ferskil (2-3%).

Fierders is it nedich om te nimmen sokke dimensions tariven by dêr't de TTS soe hawwe yn ien gefal in negative wearde, en it twadde - posityf.

Foarbyld fan berekkening IRR

Foar in better begryp fan de boppesteande materiaal moat disassembled foarbyld.

It bedriuw is fan doel in ynvestearring projekt foar in perioade fan fiif jier. Yn it begjin dan wurdt bestege 60 tûzen euro. Oan 'e ein fan it earste jier fan it bedriuw sil ynvestearje yn it projekt in fierdere 5 miljoen euro oan de ein fan it twadde jier - 2000 euro, oan' e ein fan it tredde jiers - ien tûzen euro, en in fierdere 10 miljoen euro wurdt ynvestearre no yn it fyfte jiers.

De Company krije ynkommen oan 'e ein fan elke perioade. Nei it earste jier fan de grutte fan de fertsjinsten fan 17 miljoen euro yn it kommende jier - 15 tûzen euro yn it tredde jiers - 17 tûzen euro yn it fjirde - 20 tûzen euro en 25 tûzen euro yn it bedriuw sil it lêste jier fan it projekt. De koarting is 6%.

Foardat jo begjinne berekkenjen fan de ynterne persintaazje werom (IRR), jim moatte berekkenjen de grutte fan 'e TTS. Syn berekkening wurdt werjûn yn de tabel.

Sa't jo sjen kinne, in rendabel projekt. TTS is 904,6 euro. Dat betsjut dat it ynvestearre haadstêd fan it bedriuw hat betelle út foar 6 persint, en sels brocht 904,6 euro "fan boppen". Neist je moatte fine in negative netto hjoeddeiske wearde. Syn berekkening wurdt sjen litten yn de neikommende tabel.

Ut de tabel is it dúdlik dat it beleine fermogen wurdt net betelle út 7 prosint. Dêrom, ynterne weromfertsjintiid index wearde is tusken 6 en 7 persint.

Gni = + 6 (7-6) * (904.6 / 904.6 - (-812,3)) = 6,53%.

Sa, it projektburo IRR wie 6,53 prosint. Dat hâldt yn dat as it wurdt setten yn de NPV berekkenjen, syn wearde sil wêze nul.

Primechenie: de berekkening troch de hân is tastien fout fan 3-5 euro.